什么是优先股制度?
优先股是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面,优先于普通股。通常预先定明股息收益率,优先股股票实际上是股份有限公司的一种举债集资的形式。
由于优先股股息率事先固定,所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减,而且一般也不能参与公司的分红。
对公司来说,由于股息固定,它不影响公司的利润分配。优先股股东一般没有选举权和被选举权,对股份公司的重大经营无投票权,但在某些情况下可以享有投票权。
优先股股东不能要求退股,却可以依照优先股股票上所附的赎回条款,由股份有限公司予以赎回。大多数优先股股票都附有赎回条款。在公司解散,分配剩余财产时,即优先股的索偿权先于普通股,而次于债权人。
要特别注意的是:由于优先股票股利不是发行公司必须偿付的一项法定债务,如果公司财务状况恶化时,这种股利可以不付。因此有股友拿优先股和债券比,明显是不恰当的。
优先股对公司的财务负担和财务风险是降低的。当然如果有某公司不支付优先股股利,将明显影响公司形象,对普通股也是大利空,造成普通股下跌。
如何购买优先股?
1、公开发行的优先股:可以在证券交易所上市交易,上市企业公开发行的优先股可以在证券交易所转让,未上市公众公司公开发行的优先股可以在全国股转系统转让,范畴仅限于合格投资者。
2、非公开发行的优先股:仅向合格投资者(每次不能超过200人)发售,包含各种满足条件的机构投资者和个人投资者,为避免内幕交易,将发行公司的执行董事、管理层和配偶排除在非公开发行的合格投资者范围以外。
中小投资人既可以通过证券交易所直接投资公开发行的优先股,还能够通过购买基金、理财产品等方法间接投资。
上市企业要想发售优先股的话务必要持续三年盈利,且近期三年均值可分配利润不少于优先股一年的股息。
但大家必须留意的是,选购的优先股是不可以转化成普通股的。优先股尽管可以优先享有公司资产、分配利润等,有稳定的股息盈利,可是在企业经营状况比较好的情形下,优先股可以得到的盈利便会比优先股要少。